Tax Avoidance and Firm Value: Moderating Role of Intellectual Capital

Abdullah Aziz Alaika, Eva Yunadia Chaerani, Muhammad Syauqi Fuqoha, Amrie Firmansyah

Abstract


This study examines the effect of tax avoidance on the firm value by using intellectual capital as a moderating variable. The data used in this research is sourced from www.idnfinancials.com and www.idx.co.id, using data on financial statements and share prices of financial sector firms in the banking sub-sector listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2018 to 2021. This study employs a purposive sampling approach, so the total sample that can be used in this study is 128 observations. The test result suggests that tax avoidance is negatively associated with firm value. Also, this study finds that intellectual capital weakens the negative effect of tax avoidance on the firm value.

Keywords


market response, tax planning, intellectual capital

Full Text:

PDF

References


Abbas, D. S., Dillah, U., & Sutardji, S. (2020). Faktor - faktor yang mempengaruhi firm value. Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 17(33), 42–49.

Abi, F. P. P. (2016). Semakin Dekat dengan Pasar Modal Indonesia. Deepublish.

Agustina, L., & Baroroh, N. (2016). The relationship between enterprise risk management (ERM) and firm value mediated through the financial performance. Review of Integrative Business and Economics Research, 5(1), 128-138.

Amstrong, C.S., Blouin, J.L., Jagolinzer, A.D & Larcker, D.F.: (2015). Corporate Governance, Incentives, and Tax Avoidance. Journal of Accounting and Economics, 60 (1), 1-17.

Annida, L., & Firmansyah, A. (2022). Environmental uncertainty, debt policy, tax avoidance: does managerial ability matter? Riset : Jurnal Aplikasi Ekonomi, Akuntansi Dan Bisnis, 4(2), 054–071. https://doi.org/10.37641/riset.v4i2.162

Annisa & Kurniasih.: (2012). Pengaruh Corporate Governance Terhadap Tax Avoidance. Surakarta: Jurnal Akuntansi & Auditing. Volume 8/No. 2/Mei: 95-189.

Ardianto, D., & Rivandi, M. (2018). Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure, Intellectual Capital Disclosure Dan Struktur Pengelolaan Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Profita, 11(2), 284-305.

Awaliyah, N., & Safriliana, R. (2016). Pengaruh Intellectual Capital Pada Nilai Perusahaan Perbankan. Jurnal Reviu Akuntansi Dan Keuangan, 6(2).

Barney, J. B. (1986). Organizational culture: can it be a source of sustained competitive advantage?. Academy of management review, 11(3), 656-665.

Cook, K. A., Moser, W. J., & Omer, T. C. (2017). Tax avoidance and ex-ante cost of capital. Journal of Business Finance and Accounting, 44 (7–8), 1109–1136.

Dasuki, R. E. (2021). Manajemen Strategi: Kajian Teori Resource Based View. Coopetition: Jurnal Ilmiah Manajemen, 12(3), 447-454.

David, F. R., & David, F. R. (2017). Strategic Management: A Competitive Advantage Approach, Concepts, eBook. Pearson Higher Ed.

Davis, J. H., Schoorman, F. D., & Donaldson, L. (1997). Toward a stewardship theory of management. Academy of Management Review, 22, 20–47.

Desai, M. A. & Dharmapala, D. (2006). Corporate Tax Avoidance and High Powered Incentives. Journal of Financial Economics, 79, 145-179.

Desai, M. A. & Dharmapala, D. (2007). Corporate Tax Avoidance and Firm Value. Journal of Financial Economics.

Devi, S., Budiasih, I. G. N., & Badera, I. D. N. (2017). Pengaruh Pengungkapan Enterprise Risk Management Dan Pengungkapan Intellectual Capital Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 14(1), 20–45.

Diatmika, M. D., & Sukartha, I. M. (2019). Pengaruh manajemen laba pada agresivitas pajak dan implikasinya terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 26(1), 591-621.

Dyreng, S. D., Hanlon, M. & Maydew, E. L. (2010). The Effects of Executives on Corporate Tax Avoidance. USA: The Accounting Review American Accounting Association. Vol. 85, No. 4 DOI: 10.2308/accr.2010.85.4.1163, 2010. pp. 1163–1189.

Emanuel, R., & Rasyid, R. (2019). Pengaruh firm size, profitability, sales growth, dan leverage terhadap firm value pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI pada tahun 2015-2017. Jurnal Paradigma Akuntansi, 1(2), 468–476.

Fadillah, H. (2019). Pengaruh tax avoidance terhadap nilai perusahaan dengan kepemilikan institusional sebagai variabel moderasi. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 4(1), 117–134.

Firmansyah, A., & Ardiansyah, R. (2020). Bagaimana praktik manajemen laba dan penghindaran pajak sebelum dan setelah pandemi covid19 di indonesia?. Bina Ekonomi, 24(2), 31-51.

Firmansyah, A., & Lesmana, I. S. (2021). Pengaruh current ratio (cr) dan debt to equity ratio (der) terhadap return on asset (roa) pada perusahaan manufaktur sub sektor farmasi yang terdaftar di bursa efek indonesia. Jurnal Valuasi: Jurnal Ilmiah Ilmu Manajemen dan Kewirausahaan, 1(2), 469-478.

Firmansyah, A., & Purnama, E. B. D. (2020). Do derivatives instruments ownership decrease firm value in Indonesia? Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 5(1), 1–9.

Firmansyah, A., Muhammad, N., & Rusmala, U. G. (2021). Peran penghindaran pajak dalam hubungan karakteristik perusahaan dan nilai perusahaan. Substansi: Sumber Artikel Akuntansi Auditing dan Keuangan Vokasi, 5(2), 28-51.

Firmansyah, A., Setiawan, T. A., & Fathurahman, F. (2020). Nilai perusahaan: kebijakan utang, good corporate governance, cash holding. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis, 20(2), 237.

Galdipour, S., Rahimiyan, F., Etemad, A., Panahi, H. (2014). Earnings Management and Intellectual Capital. Iran: Science-Line Publication. ISSN: 2322-4770. Journal of Educational and Management Studies.

Goh, B. W., Lee, J., Lim, C. Y., & Shevlin, T. (2016). The effect of corporate tax avoidance on the cost of equity. Accounting Review, 91 (6), 1647–1670.

Hidayat, A. K., Firdaus, M., & Sanim, B. (2019). Pengaruh kapitalisasi pasar saham dan variabel makroekonomi terhadap indeks harga saham gabungan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Aplikasi Bisnis dan Manajemen (JABM), 5(2), 332-332.

Irawan, F., & Turwanto, T. (2020). The effect of tax avoidance on firm value with tax risk as moderating variable. Test Engineering and Management, 83(March-April), 9696–9707.

Irawan, H.P. & Farahmita, A. (2012). Pengaruh Kompensasi Manajemen dan Corporate Governance Terhadap Manajemen Pajak Perusahaan.Jurnal Simposium Nasional Akuntansi XV. Banjarmasin.

Jacub, J. O. S. (2012). Pengaruh intellectual capital dan pengungkapannya terhadap nilai perusahaan (Studi empiris pada perusahaan farmasi di BEI). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi, 1(4), 96-100.

Josephine, K., Trisnawati, E., & Setijaningsih, H. T. (2019). Pengaruh modal intelektual dan tata kelola perusahaan terhadap nilai perusahaan melalui kinerja keuangan (studi empiris pada perusahaan LQ45 di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017). Jurnal Muara Ilmu Ekonomi Dan Bisnis, 3(1), 59–70.

Juwita, R., & Angela, A. (2016). Pengaruh intellectual capital terhadap nilai perusahaan pada perusahaan indeks kompas 100 di bursa efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Maranatha, 8(1), 1-15.

Juwita, R., & Angela, A. (2016). Pengaruh intellectual capital terhadap nilai perusahaan pada perusahaan indeks kompas 100 di bursa efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Maranatha, 8(1), 1-15.

Kamaluddin, A dan Rahman, R. A. (2013). The intellectual capital model: the resource-based theory application. Int. J. Learning and Intellectual Capital 10. 294-313.

Khurana, I. K., & Moser, W. J. (2010, August). Institutional ownership and tax aggressiveness. AAA.

Kusuma, A. W., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh pengungkapan sustainability report dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel pemoderasi pada perusahaan yang bergabung di ISSI dan Konvensional periode 2014- 2016. Jurnal Nominal, 7(2), 91–105.

Lumban Gaol, G. A., Firmansyah, A., & Irawati, A. D. (2021). Intellectual Capital, Corporate Social Responsibility, and Firm Value in Indonesia's Banking Industries. Jurnal Riset Akuntansi Terpadu, 14(1).

Mahardikari, A. K. W. (2021). Pengaruh profitability, liquidity, leverage, dividend policy, firm size, dan firm growth terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu Manajemen, 9(2), 399.

Martin, J. A., & Butler, F. C. (2017). Agent and stewardship behavior: How do they differ? Journal of Management & Organization, 23(5), 633-646.

Muharam, D. R. (2017). Penerapan konsep resources-based view (RBV) dalam upaya mempertahankan keunggulan bersaing perusahaan. Jurnal Ilmu Administrasi: Media Pengembangan Ilmu dan Praktek Administrasi, 14(1), 82-95.

Murni, S., Sabijono, H., & Tulung, J. (2019). The Role of Financial Performance in Determining The Firm Value. Proceedings of the 5th Annual International Conference on Accounting Research (AICAR 2018), 73(5), 66-70.

Nugroho, W., & Agustia, D. (2017). Tax avoidance, corporate governance, and firm value. AFEBI Accounting Review, 02 (2), 15–29.

Pamungkas, A. S., & Maryati, S. (2017). Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure, Intellectual Capital Disclosure Dan Debt To Aset Ratio Terhadap Nilai Perusahaan. Lembaga Penelitian, Pengembangan Pembelajaran & Pengabdian Kepada Masyarakat, 1(1),412-428.

Permatasari, M., Melyawati, M., Firmansyah, A., & Trisnawati, E. (2021). Peran konsentrasi kepemilikan : respon investor, penghindaran pajak, manajemen laba. Studi Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 4(1), 17–29.

Purnamasari, N. K. P., & Baskara, I. G. K. (2019). Pengaruh Leverage Profitabilitas dan Economic Value Added pada Nilai Perusahaan Pertambangan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Kearifan Lokal Indonesia, 3(1), 12-24.

Rego, S. O., & Wilson, S.: (2009). Executive compensation, tax reporting aggressiveness, and future firm performance. Working Paper, University of Iowa.

Riahi-Belkaoui, A. (2003). ‘Intellectual capital and firm performance of US multinational firms. A study of the resource-based and stakeholder views’, Journal of Intellectual Capital 4(2), 215–226.

Rizqia Muharramah, D., & Zulman Hakim, M. (2021). Ukuran Perusahaan, Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. 2017, 569–576.

Saka, D. N., Istighfa, R, M., & Alifah A. I. (2021). Pengaruh penghindaran pajak terhadap nilai perusahaan dengan variabel moderasi transparansi dalam perspektif akuntansi syariah. Al-Muhasib: Journal of Islamic Accounting and Finance, 1(2), 46-75.

Sambora, M. N., Handayani, S. R., & Rahayu, S. M. (2014). Pengaruh leverage dan profitabilitas terhadap nilai perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis, 8(1).

Santiani, N. P. (2018). Pengaruh Intellectual Capital Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 13(2), 69-78.

Sudrajat, J., & Setiyawati, H. (2021). Role of firm size and profitability on capital structures and its impact over firm value. Dinasti International Journal of Economics, Finance and Accounting, 2(1), 13–26.

Sugiono, J. (2020). Pengaruh Manajemen Iaba, Tax Avoidance dan KuaIitas Audit terhadap NiIai Perusahaan. INSPIRASI; JurnaI IImu-IImu SosiaI, 17(2), 294-303.

Sulistyanto, H. S., dan R. Lidyah. (2002). Good Governance: Antara Idealisme dan Kenyataan. Modus, 14 (1), Februari, hal. 19-30.

Toly, A. A., Claudya, C., Santoso, R., & Grace, F. (2019). Analisa pengaruh corporate governance, ownership structure, dan cash on hand terhadap nilai perusahaan. Jurnal Riset Keuangan Akuntansi, 5(2), 31–51.

Wahyuni, S. F. (2018). Pengaruh Corporate Social Responsibility Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Moderating. Maneggio: Jurnal Ilmiah Magister Manajemen, 1(1), 109-117.

Wernerfelt, B. (1984). ‘A resource-based view of the firm,’ Strategic Management Journal, Vol. 5, No. 2, 171–180.

Widodo, T. T., & Firmansyah, A. (2021). Does investors respond to tax avoidance and tax risk? Substansi: Sumber Artikel Akuntansi, Auditing, dan Keuangan Vokasi | Volume 5 Nomor 2, 2021 51 Bina Ekonomi, 25(1), 23–40.

Wijaya, R. A., Candana, D. M., Zefriyenni, Z., & Ridwan, R. (2020). PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN PROFITABILITAS SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (STUDI PADA PERUSAHAAN TAMBANG YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2014-2018). Jurnal Ilmu Manajemen Terapan, 2(1), 81-95.

Yuliandana, S., Junaidi, J., & Ramadhan, A. (2021). Pengaruh Tax Avoidance Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 9(1), 31-42.

Yusuf, M. (2019). Kontribusi Intellectual Capital Dan Tax Aggressiveness Terhadap Nilai Perusahaan Jasa Keuangan Di Indonesia. SCIENTIFIC JOURNAL OF REFLECTION: Economic, Accounting, Management and Business, 2(4), 411-420.




DOI: http://dx.doi.org/10.35448/jrat.v16i1.19172

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


pISSN 1979-682X    eISSN 2528-7443

Creative Commons License

Jurnal Riset Akuntasi Terpadu (JRAT) is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License