Analisis Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pengumuman Terjadinya Invasi Antara Rusia Dan Ukraina

Eka Yulianti, Widia Berliana Hanifah, Shalis Maha Maha Reza, Benny Ibrahim Sutejaputra, Solehatin Ika Putri

Abstract


One consideration for investors in making investment decisions, whether to sell or buy instruments in the capital market, is the adequacy of information received by investors. Measurement of information can be carried out using an event study. This research aims to analyze the capital market's reaction to announcements related to the Russia-Ukraine invasion. The population used consists of all stocks included in the LQ-45 index. Furthermore, the sample determination technique is a saturated sample because the entire population is used as the sample. The research results show that based on the one-sample T-test, there is abnormal return at the time of the first announcement of the Russia-Ukraine invasion. This indicates that the capital market is informationally and decisionally semi-strong efficient, meaning that the capital market responds to the events under study. Thus, this information can be a consideration for investors in their buying and selling actions of the invested stocks.

Keywords: abnormal return; event study; capital market; invasion.

 

Abstrak

Salah satu pertimbangan investor dalam memilih keputusan investasi, menjual maupun membeli instrumen di dalam pasar modal adalah adanya kecukupan informasi yang diterima investor. Pengukuran terhadap informasi dapat dilakukan dengan menggunakan event study. Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar modal terhadap pengumuman terkait invasi Rusia-Ukraina. Populasi yang digunakan adalah seluruh saham yang tergabung dalam indeks LQ-45. Selanjutnya teknik penentuan sampel adalah sampel jenuh karena seluruh populasi digunakan sebagai sampel. Hasil penelitian menunjukan bahwa berdasarkan pengujian one sample T-test terdapat abnormal return pada peristiwa peristiwa pengumuman invasi Rusia-Ukraina untuk pertama kali. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar modal efisien secara informasi dan keputusan dalam bentuk setengah kuat yang berarti bahwa pasar modal merespon peristiwa yang diteliti. Sehingga informasi ini dapat menjadi pertimbangan investor dalam aksi jual dan beli saham yang diinvestasikannya.

 

Kata kunci: abnormal return, event study, pasar modal, invasi


Keywords


abnormal return, event study, pasar modal, invasi

Full Text:

PDF (Indonesian)

References


Ali, N. P. and Saha, A. (2020) ‘Market Efficiency of Indian Capital Market: An Event Study Around the Announcement of Results of Lok Sabha Election 2019’, International Journal of Financial Research, 12(1), p. 60 doi: 10.5430/ijfr.v12n1p60.

Andari, P. M., Hendri, N. and Nusantoro, J. N. (2020) ‘Efek Peristiwa Politik Terhadap Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Padasaham Lq-45’, Jurnal Akuntansi AKTIVA, 1(1), pp. 30–41. doi: 10.24127/akuntansi.v1i1.43.

Apriyanto, J., Mulyantini, S. and Nurmatias, N. (2021) ‘Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Pemilihan Presiden Amerika Serikat Tahun 2020’, JIMFE (Jurnal Ilmiah Manajemen Fakultas Ekonomi), 7(2), pp. 189–202. doi: 10.34203/jimfe.v7i2.3714.

Dwianto, N. A. and Yulita, I. K. (2020) ‘Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peluncuran Rudal Korea Utara’, Exero:Journal of Research in Business and Economics, 2(1), pp. 22–40. doi: 10.24071/exero.v2i1.2059.

Indriani, R. and Mariana, M. (2021) ‘Reaksi Pasar Modal Indonesia Terhadap Peristiwa Pengesahan Uu Cipta Kerja 2020 (Studi Kasus Perusahaan Yang Terdaftar Pada Lq45)’, Jurnal Bina Akuntansi, 8(2), pp. 168–188. doi: 10.52859/jba.v8i2.174.

Kollias, C., Papadamou, S. and Stagiannis, A. (2011) ‘Terrorism and capital markets: The effects of the Madrid and London bomb attacks’, International Review of Economics and Finance. Elsevier Inc., 20(4), pp. 532–541. doi: 10.1016/j.iref.2010.09.004.

Ratnaningsih, N. M. D. and Widanaputra, A. A. G. P. (2019) ‘The reaction of Indonesian capital market to political event the announcement of Indonesia presidential election 2019 results’, International research journal of management, IT and social sciences, 6(6), pp. 87–94. doi: 10.21744/irjmis.v6n6.765.

Setyowati, S. A. E. and Hariyati (2022) ‘Analisis Reaksi Pasar Modal Pada Peristiwa Politik Pemilihan Umum di Indonesia, Malaysia, dan Thailand', Jurnal Akuntansi Unesa, 10(02), pp. 1–11.

Yulianti, E. and Siregar, I. (2020) ‘Analysis of Indonesian Capital Market Reaction to the Covid-19’. doi: 10.4108/eai.26-9-2020.2302740.




DOI: http://dx.doi.org/10.35448/jmb.v16i1.21597

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2023 Sains: Jurnal Manajemen dan Bisnis

Redaksi SAINS: Jurnal Manajemen dan Bisnis,

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Sultan Ageng Tirtayasa

Jl. Raya Palka KM 3 Sindangsari, Pabuaran, Kab. Serang, Provinsi Banten

Telp/Fax (+62254) 3204321

E-mail: [email protected]

 

Creative Commons License

Sains: Jurnal Manajemen dan Bisnis is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.